"Опцион" - что это такое, определение термина
- Опцион
- представляет собой финансовый инструмент, предоставляющий его обладателю право, но не обязанность, выкупить или продать подлежащий актив (например, акцию, валюту) по заранее установленной цене и в определённый срок. Этот механизм широко используется в финансовых рынках для хеджирования рисков, спекуляций и обеспечения дохода.
Детальная информация
Опцион представляет собой финансовый инструмент, который предоставляет право, но не обязательство, приобрести или продать финансовый актив по заранее установленной цене и в указанный срок. Опционы широко используются на рынках капитала для хеджирования рисков, спекуляций и инвестиционных стратегий. Существует два основных типа опционов: колл-опционы (покупка) и пут-опционы (продажа). Колл-опционы предоставляют право приобрести актив, тогда как пут-опционы дают право продать его.
Одной из ключевых характеристик опционов является их ценность, которая определяется несколькими факторами: текущей рыночной ценой актива (spot price), предельной ценой (strike price), сроком до истечения (time to expiration) и волатильностью актива. Чем выше волатильность, тем больше вероятность значительных изменений цены актива, что увеличивает стоимость опциона.
Опционы могут быть американскими или европейскими в зависимости от права на их выполнение. Американские опционы могут быть выполнены в любой день до истечения срока, тогда как европейские опционы могут быть выполнены только в день истечения.
Опционы широко используются для создания сложных финансовых стратегий, таких как стрэддл, спред, бульдозер и многие другие. Эти стратегии позволяют трейдерам и инвесторам адаптироваться к различным рыночным условиям и минимизировать потенциальные риски.
Важным аспектом работы с опционами является понимание греков (delta, gamma, theta, vega), которые измеряют чувствительность цены опциона к изменениям различных факторов. Например, delta измеряет изменение цены опциона в ответ на изменение цены базового актива, тогда как theta оценивает снижение стоимости опциона по мере приближения даты истечения.