"Ванильный опцион" - что это такое, определение термина
- Ванильный опцион
- представляет собой финансовый инструмент, который предоставляет право, но не обязанность покупателю приобрести или продать финансовый актив по заранее установленной цене в определённое время. Этот тип опционов является наиболее распространённым и стандартизированным, что делает его доступным для широкого круга инвесторов. Ванильные опционы отличаются простотой конструкции и отсутствием сложных условий, что обеспечивает их высокую ликвидность на рынке.
Детальная информация
Ванильный опцион представляет собой финансовый инструмент, который предоставляет покупателю право, но не обязанность приобрести базовый актив (например, акцию или валюту) к определенной цене (строгой цене) в установленный срок. Этот тип опционов является наиболее распространенным и широко используется как для хеджирования рисков, так и для спекулятивных целей.
Основные характеристики ванильного опциона включают:
-
Строгая цена (strike price): Цена, при которой покупатель опциона имеет право купить или продать базовый актив. Строгая цена определяется до момента заключения сделки и остается неизменной на протяжении всего срока действия опциона.
-
Срок действия (expiration date): Дата, после которой опцион теряет свою силу и становится недействительным. На этой дате покупатель либо осуществляет право покупки или продажи базового актива, либо отказывается от него.
-
Премия (premium): Сумма, которую покупатель опциона обязан заплатить продавцу за право, предоставляемое опционом. Премия является частью стоимости опциона и формируется на основе текущей цены базового актива, времени до срока действия, волатильности и процентных ставок.
-
Внутренняя стоимость (intrinsic value): Часть стоимости опциона, определяемая разницей между текущей ценой базового актива и строгой ценой опциона. Внутренняя стоимость всегда неотрицательна.
-
Внешняя стоимость (extrinsic value): Часть стоимости опциона, связанная с временными факторами и волатильностью базового актива. Внешняя стоимость убывает по мере приближения срока действия опциона.
-
Волатильность (volatility): Измеритель колебаний цены базового актива. Высокая волатильность увеличивает стоимость опциона, так как означает большую неопределенность в будущем движении цены.
Ванильные опционы могут быть классифицированы по типу базового актива, на который они распространяются: акционные опционы (stock options), валютные опционы (currency options), фьючерсы (futures) и так далее. Каждый из этих типов имеет свои особенности и применяется в зависимости от конкретных финансовых целей и стратегий.
Ванильные опционы являются важным инструментом для управления рисками, поскольку они предоставляют возможность защитить портфель от неблагоприятных изменений цен на базовые активы. Они также широко используются в спекулятивных операциях для получения дохода от колебаний цен на рынке.